Due diligence
Due Diligence
Due Diligence, дью-ди́лидженс (англ. due diligence «должная добросовестность») — процедура составления объективного представления об объекте инвестирования, включающая в себя оценку инвестиционных рисков, независимую оценку объекта инвестирования, всестороннее исследование деятельности компании, комплексную проверку её финансового состояния и положения на рынке. Проводится обычно перед началом покупки бизнеса, осуществлением сделки по слиянию (присоединению), подписанием контракта или сотрудничеством с этой компанией.
Данная процедура позволяет в кратчайшие сроки получить аргументированный ответ о целесообразности финансовых вложений в намеченный объект.
Также она способна выявить пути улучшения правового и финансового состояния компании.
Due diligence можно охарактеризовать как один из основополагающих этапов покупки активов, помогающий инвестору сформировать полное представление о возможных рисках на момент присвоения имущества и будущих кризисных ситуациях, которые могут проявиться после заключения сделки.
Главная задача инвестора, перед тем как вложить средства в бизнес или актив, новую разработку или стартап, правильно оценить риски.
Когда и зачем проводят due diligence:
-
Приобретение готового бизнеса.
-
Сделки M&A.
-
Инвестирование (долевое и долговое финансирование).
-
Приобретение интересующего актива.
-
Совершение сделки, существенной для инициатора due diligence.
-
Реализация сделки при использовании компаний специального назначения.
-
IPO .
-
Иные случаи.
Значение Due Diligence
Значение Due Diligence не может быть недооценено, особенно в контексте бизнеса и финансов. Этот процесс позволяет участникам сделки:
- Оценить риски: Адекватная проверка помогает идентифицировать потенциальные риски, связанные с предстоящей сделкой, что позволяет принять меры для их снижения или управления.
- Принять обоснованные решения: Анализ финансового состояния, законных обязательств и других ключевых аспектов позволяет сторонам сделки принимать обоснованные и информированные решения.
- Избежать неожиданных проблем: Проведение Due Diligence помогает избежать неприятных сюрпризов в будущем, таких как скрытые долги, юридические споры или операционные проблемы.
Процесс Due Diligence
Процесс Due Diligence включает в себя несколько этапов:
- Предварительное изучение (Preliminary Examination): В этой фазе определяются ключевые аспекты, требующие проверки, и собирается первичная информация о компании или проекте.
- Глубокий анализ (Detailed Investigation): Подробное изучение всех аспектов бизнеса, включая финансовые отчёты, юридические документы, операционные процессы и другие факторы.
- Оценка рисков (Risk Assessment): Анализ полученной информации для выявления потенциальных рисков и их последствий для сторон сделки.
- Подготовка отчёта (Reporting): Подготовка детального отчёта, в котором содержится информация обо всех обнаруженных факторах, рисках и рекомендациях для принятия решения.
Роли и ответственность в Due Diligence
Различные стороны могут быть вовлечены в процесс Due Diligence, включая юристов, финансовых консультантов, аудиторов, специалистов по управлению рисками и других экспертов. Каждая из этих сторон играет ключевую роль в анализе определённых аспектов бизнеса или проекта, чтобы обеспечить полноту и точность информации.
Этапы проведения due diligence:
-
Ознакомление с историей бизнеса.
-
Изучение корпоративной структуры.
-
Проверка по сделкам.
-
Анализ состояния недвижимости и транспортных средств контрагента.
-
Изучение деятельности, подлежащей лицензированию.
-
Проверка прав контрагента на интеллектуальную собственность.
По результатам проверки нужно оценить последствия нарушений и написать, что и как исправить.
Структура отчета по итогам due diligence:
-
общая информация и заявления (о компании, об исполнителе и т.д.);
-
выявленные нарушения и связанные с ними риски для компании и заинтересованных лиц;
-
рекомендации по устранению выявленных нарушений;
-
правовое обоснование несоответствия аспекта деятельности компании/сделки требованиям права;
-
приложения (структурированная информация о компании, схема владельческой структуры, информация об объектах недвижимости др.).
Due Diligence является важным элементом для принятия обоснованных решений в мире бизнеса и финансов. Этот процесс помогает сторонам сделки понять все риски, связанные с предстоящей сделкой, и принять обоснованные решения на основе фактов и анализа. Несмотря на то, что это требует времени и ресурсов, адекватная проверка является важным инструментом для успешного завершения сделок и предотвращения потенциальных проблем в будущем.